1.25水泥晚報(bào)：2025年19家公司股東回報(bào)規(guī)劃；超百家房企入局代建市場(chǎng)；2024年A股公司預(yù)虧減持風(fēng)險(xiǎn)
1、 2025年已有19家上市公司披露股東回報(bào)規(guī)劃 積極分紅成“長(zhǎng)期承諾”
截至1月24日，19家上市公司披露2025年起的股東回報(bào)規(guī)劃。上市公司著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展等作出未來(lái)三年利潤(rùn)分配安排，多家行業(yè)龍頭作出高比例“分紅承諾”。不少公司在盈利且滿足條件下將現(xiàn)金分紅，有的規(guī)定了最低比例。如中國(guó)神華2025 - 2027年每年現(xiàn)金分紅不少于歸母凈利潤(rùn)65%等。還有公司附帶差異化現(xiàn)金分紅政策，在保證最低比例基礎(chǔ)上，將依經(jīng)營(yíng)情況提升比例與投資者共享發(fā)展紅利。
2、 超百家房企入局代建市場(chǎng) 轉(zhuǎn)型輕資產(chǎn)模式提速
房地產(chǎn)深度調(diào)整下，超百家房企涉足代建業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型輕資產(chǎn)。2024年不少房企成立代建平臺(tái)，規(guī)模化拓展。代建雖從藍(lán)海變紅海，但相比重資產(chǎn)開發(fā)有優(yōu)勢(shì)，成為房企轉(zhuǎn)型重點(diǎn)。當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，僅不到一半企業(yè)代建業(yè)務(wù)有規(guī)模利潤(rùn)貢獻(xiàn)。不過(guò)，政府代建、商業(yè)代建等領(lǐng)域仍有發(fā)展空間，政策推動(dòng)政府代建發(fā)展，商業(yè)代建委托方多元化也有潛力，代建市場(chǎng)前景廣闊。
3、 2024年A股多家公司預(yù)虧及減持風(fēng)險(xiǎn)
2024年多家A股上市公司發(fā)布重要公告。ST交投子公司失信，庚星股份等公司年報(bào)披露后可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。多家公司如*ST金科等預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)大幅虧損，酒鬼酒等公司預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比大幅下降。還有愛嬰室等公司股東計(jì)劃減持股份。整體來(lái)看，這些情況使得市場(chǎng)情緒偏向悲觀，投資者需謹(jǐn)慎關(guān)注這些凈虧損、退市風(fēng)險(xiǎn)、減持相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。
4、 上峰水泥：公司混凝土原材料主要有水泥、砂石、骨料、其他材料、外加劑等
上峰水泥（000672）的混凝土原材料包含水泥、砂石、骨料、其他材料、外加劑等。以原材料成本為100%，水泥約占32%、砂石骨料約占55%、其他材料約占8%、外加劑約占5%。其中水泥和部分骨料為自產(chǎn)，砂石和其他原材料外購(gòu)，成本受前端成本和外購(gòu)價(jià)格影響。該公司2023年混凝土營(yíng)收占比不超3%，業(yè)務(wù)規(guī)模小，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手主要是同一生產(chǎn)區(qū)域內(nèi)的同行企業(yè)。
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