工業(yè)和信息化部產(chǎn)業(yè)政策司處長(zhǎng)　袁克蘭

　　3月22日下午，由中國(guó)水泥網(wǎng)主辦的“2010國(guó)際水泥周”系列會(huì)議之一——全球水泥并購(gòu)高峰論壇在上海新天哈瓦那大酒店召開。論壇上，工業(yè)與信息化部產(chǎn)業(yè)政策司處長(zhǎng)袁克蘭發(fā)表了題為《國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向&大企業(yè)集團(tuán)并購(gòu)》的重要講話，其主要內(nèi)容如下：

　　一、國(guó)務(wù)院賦予工業(yè)和信息化部促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的相關(guān)職能

　　產(chǎn)業(yè)政策司的主要工作職能是組織擬訂工業(yè)和通信業(yè)產(chǎn)業(yè)政策并監(jiān)督執(zhí)行，并提出推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，工業(yè)與相關(guān)產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展及管理創(chuàng)新的政策建議。而產(chǎn)業(yè)組織處則主要負(fù)責(zé)組織擬訂產(chǎn)業(yè)組織政策，指導(dǎo)和協(xié)調(diào)企業(yè)重組；組織參與反壟斷工作，提出推進(jìn)企業(yè)調(diào)整結(jié)構(gòu)和管理創(chuàng)新的政策建議，并參與投資項(xiàng)目和企業(yè)發(fā)行債券股票等融資投向的審核。

　　（一）工信部在推動(dòng)企業(yè)兼并重組方面開展工作的情況介紹

　　1、查閱和梳理了相關(guān)文件和政策。

　　2、推進(jìn)企業(yè)兼并重組工作需要一個(gè)較全面、系統(tǒng)、具有一定權(quán)威性的指導(dǎo)性文件和組織引導(dǎo)。

　　3、制定《關(guān)于加快推進(jìn)企業(yè)兼并重組的指導(dǎo)意見》列為工信部2009年重點(diǎn)工作計(jì)劃。

　　4、經(jīng)過(guò)廣泛收集資料、形成思路和確立文件框架；與有關(guān)部委溝通交流，召開不同形式座談會(huì)和深入基層調(diào)查研究，征求各方面意見并反復(fù)修改，目前已完成了文件的起草、上報(bào)工作。

　　（二）推進(jìn)企業(yè)兼并重組的重要意義

　　合理的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)，是一個(gè)國(guó)家資源配置效率和產(chǎn)業(yè)運(yùn)行效率的重要標(biāo)志，是一個(gè)國(guó)家產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的重要體現(xiàn)。合理的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)不僅有利于加快形成更多具有競(jìng)爭(zhēng)力的大型企業(yè)集團(tuán)，更好地把握我國(guó)產(chǎn)業(yè)參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)合作的主動(dòng)權(quán)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，還將有利于適應(yīng)對(duì)外開放的新形勢(shì)，提升企業(yè)實(shí)力和應(yīng)對(duì)危機(jī)的能力，消除企業(yè)之間過(guò)度無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，提高產(chǎn)業(yè)集中度。除此之外，它還有利于消化過(guò)剩產(chǎn)能，加快劣勢(shì)企業(yè)退出市場(chǎng)。

　?。ㄈ┩七M(jìn)企業(yè)兼并重組的重點(diǎn)和方向

　　推進(jìn)企業(yè)兼并重組的重點(diǎn)在于切實(shí)組織好汽車、鋼鐵、船舶、石化、輕工、紡織、有色金屬、裝備制造、電子信息、物流業(yè)等重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃的實(shí)施工作，推進(jìn)企業(yè)組織結(jié)構(gòu)調(diào)整和兼并重組。其主要可從以下幾個(gè)方向推進(jìn)：1、做強(qiáng)做大優(yōu)勢(shì)企業(yè)，鼓勵(lì)優(yōu)勢(shì)企業(yè)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合、兼并重組落后企業(yè)和困難企業(yè)；2、鼓勵(lì)骨干企業(yè)與上下游企業(yè)和關(guān)聯(lián)企業(yè)聯(lián)合重組，實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?、集約化經(jīng)營(yíng)；3、對(duì)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益顯著的產(chǎn)業(yè)，鼓勵(lì)以大型骨干企業(yè)為龍頭跨地區(qū)橫向兼并重組，實(shí)現(xiàn)較大范圍內(nèi)資源優(yōu)化配置和專業(yè)化分工；4、推動(dòng)中小企業(yè)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，聯(lián)合經(jīng)營(yíng)，促進(jìn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。在競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)，促進(jìn)各種所有制經(jīng)濟(jì)公平競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)大中小企業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展。

　?。ㄋ模┩苿?dòng)企業(yè)兼并重組工作原則

　　推動(dòng)企業(yè)兼并重組要遵循以企業(yè)為主體、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)為動(dòng)力的基本原則，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)有效競(jìng)爭(zhēng)，維護(hù)社會(huì)和諧穩(wěn)定。政府不應(yīng)過(guò)多干預(yù)企業(yè)的選擇，更不能搞硬性的“拉郎配”。政府的作用主要是完善法律法規(guī)和政策體系，加強(qiáng)宏觀引導(dǎo)，加強(qiáng)管理和服務(wù)，通過(guò)規(guī)劃和政策引導(dǎo)，創(chuàng)造有利于企業(yè)兼并重組的環(huán)境！

　　（五）政府要做好相關(guān)服務(wù)

　　政府要做好相關(guān)服務(wù)不僅要提高效率，簡(jiǎn)化行政審批，規(guī)范審查內(nèi)容，減少審批環(huán)節(jié)，還要建立建全企業(yè)并購(gòu)公共服務(wù)平臺(tái)，加強(qiáng)法律顧問(wèn)、融資中介和管理等信息咨詢服務(wù)，促進(jìn)企業(yè)兼并重組活動(dòng)專業(yè)化、規(guī)范化運(yùn)作。同時(shí)，還應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，督促企業(yè)嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)法律法規(guī)和政策，規(guī)范操作程序，加強(qiáng)信息披露。對(duì)達(dá)到經(jīng)營(yíng)者集中申報(bào)標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)并購(gòu)，依法進(jìn)行反壟斷審查。

　　二、關(guān)于大企業(yè)集團(tuán)并購(gòu)的研究

　　跨國(guó)公司越來(lái)越多的在全球范圍吸納整合和配置資源，打造全球產(chǎn)業(yè)鏈，因而，并購(gòu)已成為國(guó)際直接投資的主要方式。企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)由于其本身可以作為一個(gè)商品可以進(jìn)行交易，企業(yè)并購(gòu)面臨著千變?nèi)f化的選擇方案，因此，做一個(gè)全程的戰(zhàn)略策劃是企業(yè)并購(gòu)是否成功的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　（一）并購(gòu)、資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資本經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)

　　1.并購(gòu)。兼并與收購(gòu)是一種通過(guò)轉(zhuǎn)移公司所有權(quán)或控制權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)擴(kuò)張和發(fā)展的經(jīng)營(yíng)手段。

　　2.資本經(jīng)營(yíng)和資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的區(qū)別。凡是以投資回報(bào)為目的兼并是資本經(jīng)營(yíng)，而凡是以實(shí)物產(chǎn)品占領(lǐng)市場(chǎng)為目的的兼并則是資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

　　（二）企業(yè)并購(gòu)的目的

　　并購(gòu)主要是雙方可以在生產(chǎn)、科研、市場(chǎng)營(yíng)銷或財(cái)務(wù)方面產(chǎn)生經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)，股東由此而使其利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)最大化。應(yīng)該是產(chǎn)品、技術(shù)、人員、管理、文化、資金、設(shè)備、無(wú)形資產(chǎn)及市場(chǎng)的功能性重組，而不是盲目單純地求大、求多（多元化）、求名和求便宜。否則將容易導(dǎo)致規(guī)模不經(jīng)濟(jì)力量分散，集團(tuán)集而不團(tuán)、團(tuán)而不集，管理不到位，到處失控，便宜買來(lái)的資產(chǎn)閑置沒有用，高級(jí)管理者或職工人心渙散，商業(yè)秘密外瀉，營(yíng)運(yùn)成本急劇上升，負(fù)擔(dān)重重等…

　?。ㄈ┵Y本經(jīng)營(yíng)的主要途徑

　　內(nèi)部利潤(rùn)的積累和外部資金的籌集重點(diǎn)在于資本的增量，也就是通過(guò)不斷增加資本數(shù)量來(lái)實(shí)現(xiàn)資本的擴(kuò)張，強(qiáng)調(diào)的是資本質(zhì)量的提高，是一種集約式的資本經(jīng)營(yíng)方式。

　　資本存量的調(diào)整通過(guò)資本的重組和流動(dòng)來(lái)實(shí)現(xiàn)資本的保值和增值：主要有兩種方式，1、通過(guò)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)來(lái)提高資本運(yùn)行的效率2、通過(guò)資本的重組配置來(lái)擴(kuò)大資本支配的范圍。

　　（四）資產(chǎn)重組及低成本擴(kuò)張

　　資產(chǎn)重組是指重新配置和調(diào)整企業(yè)的內(nèi)部資源，達(dá)到資源優(yōu)化配置，使企業(yè)結(jié)構(gòu)得到調(diào)整。而低成本擴(kuò)張則是優(yōu)勢(shì)企業(yè)通過(guò)并購(gòu)使其優(yōu)勢(shì)得以充分地發(fā)揮，或使其獲得新的資源優(yōu)勢(shì)，這種意義上的擴(kuò)張才叫做低成本擴(kuò)張，至于那種只達(dá)到一方獲利的交易，因?yàn)樯鐣?huì)財(cái)富本身沒有增量不是我們所說(shuō)的意義上的低成本擴(kuò)張。

　　（五）并購(gòu)操作時(shí)要注意的問(wèn)題

　　陷阱一：信息錯(cuò)誤。這是實(shí)施并購(gòu)的最大陷阱。

　　陷阱二：經(jīng)營(yíng)不善。包括不能象管理原來(lái)的企業(yè)那樣管理新的并購(gòu)后企業(yè)。

　　陷阱三：第三方攻擊。并購(gòu)方之外的其他方方面面如法院、行政、和職工等圍攻并購(gòu)后的新企業(yè)。

　　結(jié)論：與當(dāng)?shù)卣暮献骱脡氖浅晒Σ①?gòu)的關(guān)鍵。還要考察地方政府的政績(jī)、業(yè)績(jī)觀，招商引資的目的是什么看準(zhǔn)時(shí)機(jī)，該出手時(shí)要出手，但不該出手再便宜也不要出手。 如果你沒有把握能有效地輸出成功的企業(yè)文化，就應(yīng)當(dāng)充分做好應(yīng)對(duì)預(yù)案。